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2018高级会计师高级会计实务重要知识点：投资战略

高级会计职称责任编辑：刘建婷 2018-07-28

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摘要：2018年高级会计师考试还有2个月复习时间，把握住各章节知识点很重要，快来跟小编一起来看看2018高级会计师高级会计实务重要知识点吧。

2018高级会计师高级会计实务重要知识点：投资战略

投资战略

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(一)投资战略的概述

内涵

投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题。
从财务战略目标出发，收益性目标是投资战略最直接与重要的目标，即投资效率和资本增值。

原则

（1）集中性原则要求企业把有限资金集中投放到最需要的项目上。
（2）适度性原则要求企业投资要适时适量，风险可控。
（3）权变性原则要求企业投资要灵活，要随着环境的变化对投资战略做出及时调整，做到主动适应变化，而不刻板投资。这一要求突出了投资战略需要紧密关注市场环境、技术环境、政策环境甚至是消费市场环境。
（4）协同性原则要求按照合理的比例将资金配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益。

(二)投资战略选择

1.直接投资战略选择

提高规模效益的投资战略	企业规模的优化过程实际上是资产增量经营的过程。资产增量经营，就是要通过投资规模扩大取得规模经济效益。
提高技术进步效益的投资战略	提高技术进步经济效益的核心在于加快技术进步，企业技术进步与企业投资战略紧密相关。投资战略中只有充分考虑技术进步因素，才能提高投资的效率和效果。
提高资源配置效率的投资战略	资产配置是资源配置的重要组成部分。企业为提高资源配置效率投资所可采取的资产结构优化战略通常可分为适中型资产组合战略、保守型资产组合战略和冒险型资产组合战略三种。
盘活资产存量的投资战略	盘活资产存量的投资战略就是要通过投资增量，有效地盘活和利用现有资产，提高资产使用效率与效益，使现有资产创造更大价值。

2.间接投资战略选择

间接投资是指企业通过购买证券、融出资金或者发放贷款等方式将资本投入到其他企业，其他企业进而再将资本投入到生产经营中去的投资。

间接投资通常为证券投资，其主要目的是为了获取股利或者利息，实现资本增值和股东价值最大化。

间接投资战略规划的核心是如何在风险可控的情况下确定投资的时机、金额、期限等，尤其是投资策略的选择和投资组合规划。

按照现代投资理论，组合投资是企业降低风险、科学投资的最佳选择，即企业并不只是投资一种证券(或者一种金融资产)，而是寻求多种证券(或者金融资产)组合的最优投资策略，以寻求在风险既定情况下投资收益较高，或者在投资收益一定情况下风险最小的投资策略。

3.投资时机战略选择

经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在企业发展时期的不同阶段进行组合，主要有如下四种模式：

(1)投资侧重于初创期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企业通常选择的模式，是一种为获得地位而勇于承担风险的投资策略。

(2)投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃初创期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资策略。

(3)投资均衡分布于4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选择的模式，是一种选择多元化经营战略谋求企业总体利益最大的策略。

(4)投资侧重于初创期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企业。

不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述四种投资组合之一或某一模式的变形。

4.投资期限战略选择

长期投资战略	是对企业的资本在长期投入上规定其合理、有利和有效运用的战略。长期投资战略的内容包括固定资产投资战略和长期对外投资战略。
短期投资战略	是对企业资本在短期投放上规定其合理、有利和有效运用的战略。短期投资战略的内容包括现金持有战略、存货战略、交易性金融资产投资战略等。
投资组合战略	长期投资与短期投资结构优化战略。影响投资组合战略的因素包括：盈利能力、经营风险、经营规模和产业性质等。