2012年高级会计师《高级会计实务》真题及答案：案例七

2012年高级会计师《高级会计实务》真题及答案：案例七

案例分析题七(本题10分)(考核套期保值)

甲集团为国有大型钢铁企业，近年来，国内钢铁行业产能过剩，国际铁矿石价格居高不下，产品市场价格不断下跌，企业经济效益持续下滑。

(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险，甲集团决定开展套期保值业务，由总经理主持专题办公会进行部署，有关决议如下：

①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势，要求有关部门准确研判宏观经济形势，科学把握期货市场行情，利用期货市场开展套期保值业务，务求经济效益最大化。

②集团总会计师全权负责套期保值业务。鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作，为减少协调工作量、提高工作效率，授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。

③集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大，应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度，制定涉及止损警示及处理等应急预案，以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。

④开展套期保值业务要勇于创新，集团发展得益于创新，开展套期保值也要努力创新。集团开展套期保值业务时，买卖期货合约的规模可以根据具体情况，扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。

⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理，要结合公司开展套期保值业务的具体情况，将套期保值业务均作为公允价值套期，并在符合企业会计准则规定条件的基础上，采用相应的公允价值套期保值会计方法进行处理。

(2)按照上述决议，甲集团开展了如下套期保值业务：

2012年3月23日，螺纹钢现货市场价格为4650元/吨，期货市场价格为4620元/吨，为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失，甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具，对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日，螺纹钢现货市场价格为4570元/吨，期货市场价格为4550元/吨。当日，甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨，同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。

假定不考虑其他因素。

要求：

1.根据资料(1)，逐项判断甲集团①至⑤项决议是否存在不当之处;对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。

2.根据资料(2)，计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本，要求列出计算过程)。

【分析与解释】

1. 根据资料(1)，逐项判断甲集团①至⑤项决议是否存在不当之处;对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由

决议①存在不当之处。(0.5分)

不当之处：开展套期保值业务应以效益最大化为目标。(0.5分)

理由：企业开展套期保值的目的是利用期货市场规避现货价格风险(0.5分)，套期保值方案设计及操作管理要遵循风险可控原则(1分)。

决议②存在不当之处。(0.5分)

不当之处：集团总会计师全权负责套期保值业务。(0.5分)

理由：套期保值业务中重大决策应实行集体决策或联签制度。(0.5分)

决议③无不当之处。(0.5分)

决议④存在不当之处。(0.5分)

不当之处：买卖期货合约的规模可以扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。(0.5分)

理由：开展套期保值业务所遵循的原则之一就是“数量相等或相当”，即在做套期保值交易时，买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场所买卖商品或资产的规模相等或相当。(1分)

决议⑤存在不当之处。(0.5分)

不当之处：应将套期保值业务均作为公允价值套期。(0.5分)

理由：套期保值业务按照业务性质可以划分为三类：公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期，应根据不同情况采用不同的会计处理方法。(1分)

评分说明：公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类回答不完整的，不得分。

2. 根据资料(2)，计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本，要求列出计算过程)

现货市场损失=(4570—4650)×100 000= -8 000 000元。(0.5分)

期货市场盈利=(4620—4550)×100 000=7 000 000元。(0.5分)

净值= —8 000 000+7 000 000= —1 000 000元。(0.5分)

评分说明：本题计算结果不考虑正负号，只要数据正确即得相应分值。三步并作一步计算且结果正确的，得1.5分。

【点评】本题考核套期保值的概念、分类、原则和会计处理，对比以前年度试题，增加了套期保值效果的分析，但难度不大。

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