2010年5月期货从业资格基础知识真题及答案（三）

判断是非题(本题共40个小题，每题0.5分，共20分。正确的用A表示，错误的用B表示)

121.在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。 ()

122.金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。 ()

123.如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。 ()

124.欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。 ()

125.建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。 ()

126.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。 ()

127.道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。 ()

128.楔形形成的过程中，成交量是逐渐减少的。 ()

129.外汇期货是金融期货中最早出现的品种。 ()

130.欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。 ()

131.通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。 ()

132.按照期权合约标的物的不同，可大致分为现货期权和期货期权两大类。 ()

133.固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。 ()

134.股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。 ()

135.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。 ()

136.对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金;对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。 ()

137.执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多;合约运行时间越长，执行价格越多。()

138.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。 ()

139.分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。 ()

140.标准普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。()

141.非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。 ()

142.看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。()

143.时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。 ()

144.期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。 ()

145.理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。 ()

146.利率期货的标的物是货币市场和资本市场的各种债务凭证。 ()

147.股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。 ()

148.一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。 ()

149.当一种期权处于极度虚值时，投资者不会愿意为买入这种期权而支付任何权利金。 ()

150.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。()

151.期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。 ()

152.20世纪60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。()

153.2004年9月22日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。 ()

154.交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是未被合约占用的保证金。 ()

155.由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己所有。 ()

156.不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。 ()

157.能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。()

158.远期交易的合约必须是标准化的。 ()来源：考试大

159.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。 ()

160.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。 ()

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答案及解析

121.B【解析】在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阴线。

122.B【解析】金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相同的情况下所采用的方法。

123.A【解析】说法正确，故选A。

124.B【解析】欧洲美元期货合约是一种利率期货合约。

125.B【解析】建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移系统风险。

126.B【解析】进行期权交易，期权的买方不用缴纳保证金，期权的卖方必须缴纳保证金。 来源：考试大

127.B【解析】道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

128.A【解析】说法正确，故选A。

129.A【解析】说法正确，故选A。

130.B【解析】欧洲美元，是指一切存放于美国境外的非美国银行或美国银行设在境外的分支机构的美元存款。

131.B【解析】如果一国政府实行扩张性的货币政策，增加货币供应量，降低利率，则该国货币的汇率将下跌。

132.A【解析】说法正确，故选A。

133.A【解析】说法正确，故选A。

134.A【解析】说法正确，故选A。

135.B【解析】按基础资产的性质划分，期权可以分为现货期权和期货期权。

136.B【解析】从理论上说，期权买方的亏损风险是有限的，仅以期权权利金为限;期权卖方的盈利可能是有限的(仅以期权权利金为限)，而亏损的风险可能是无限的(在看涨期权的 情况下)，也可能是有限的(在看跌期权的情况下)。

137.A【解析】说法正确，故选A。

138.B【解析】看涨期权购买者的收益为期权到期日市场价格和执行价格的差额并扣除期权的购买费用。

139.A【解析】说法正确，故选A。

140.B【解析】标准普尔500指数期货合约规定每点代表250(美元)。

141.A【解析】说法正确，故选A。

142.A【解析】说法正确，故选A。

143.A【解析】说法正确，故选A。

144.B【解析】期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。期权交易买方的亏损风险是有限的(以期权费为限)，盈利风险可能是无限的(看涨期权)，也可能是有限的(看跌期权)。

145.B【解析】理论上，金融期货价格有可能高于、等于、低于相应的现货金融工具价格。

146.A【解析】说法正确，故选A。

147.A【解析】说法正确，故选A。

148.B【解析】一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。

149.A【解析】说法正确，故选A。

150.B【解析】建仓时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。如果趋势不明朗，或不能判定市场发展趋势就不要匆忙建仓。

151.A【解析】说法正确，故选A。

152.B【解析】20世纪60年代，芝加哥商业交易所(CME)推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。

153.B【解析】我国早在期货市场设立之初就有多家交易所上市玉米品种，1998年，对期货交易所及品种进行调整时，取消了玉米品种。2004年9月22日，大连商品交易所在获准后重新推出玉米期货交易。

154.B【解析】交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

155.B【解析】由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人;由交易所执行的强制平仓产生的盈亏按有关规定执行;因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。

156.A【解析】说法正确，故选A。

157.A【解析】说法正确，故选A。

158.B【解析】期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。

159.B【解析】期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在持仓期间始终要维持一定的保证金水平。

160.B【解析】套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，也可能是用现货市场盈利来弥补期货市场亏损。